MSME’s Financing Decisions and the Roles of Financial Literacy and Microbusiness Demographics

Ali Mutasowifin; Cindy Sutisna

doi:10.37641/jimkes.v11i2.2104

Authors

Ali Mutasowifin Department of Management, Faculty of Economics and Management, Institut Pertanian Bogor, Bogor, West Java 16153, Indonesia
Cindy Nuraeni Sutisna

DOI:

https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i2.2104

Keywords:

MSME, MFI, financial literacy, demography, micro businesses

Abstract

Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) play a crucial role in the Indonesian economy, contributing 60.5% to the GDP, employing 96.9% of the workforce, and accounting for 15.69% of exports. However, MSMEs still face capital problems. Many of them struggle to access financial institutions due to their limited financial literacy. This research aims to identify the level of financial literacy among microbusinesses. The survey involved 60 respondents in the Cibinong District of Bogor Regency and analyzed how financial literacy levels and demographic factors influence microbusinesses’ decisions regarding the use of financing products from micro financial institutions (MFIs). The analytical method employed in this study is logistic regression. The research results indicate that financial attitudes, education, and income have a significant positive impact on financing decision from micro financial institutions, while financial knowledge and behavior have a significant negative impact.

Keywords: MSME, MFI, financial literacy, demography, micro businesses

ABSTRAK

Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) memiliki peran penting dalam perekonomian Indonesia dengan kontribusi terhadap PDB 60,5%, penyerapan tenaga kerja 96,9%, dan ekspor 15,69%. Namun, UMKM masih menghadapi masalah permodalan. Banyak UMKM masih belum mampu mengakses lembaga keuangan karena literasi keuangannya yang rendah. Penelitian ini bertujuan mengidentifikasi tingkat literasi keuangan usaha mikro, dengan menyebarkan kuesioner kepada 60 responden di Kecamatan Cibinong, Kabupaten Bogor dan menganalisis pengaruh tingkat literasi serta faktor demografi terhadap keputusan usaha mikro dalam menggunakan produk pembiayaan di lembaga keuangan mikro (LKM). Metode analisis yang digunakan adalah regresi logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sikap keuangan, pendidikan, dan pendapatan berpengaruh signifikan positif terhadap pengambilan keputusan menggunakan produk pembiayaan lembaga keuangan mikro, sementara pengetahuan dan perilaku keuangan berpengaruh signifikan negatif.

Kata kunci: UMKM, LKM, literasi keuangan, demografi, bisnis mikro

Downloads

Download data is not yet available.

References

Andriani T. Y., Cholid I., & Kardinal. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Pengambilan Kredit (Sudi Kasus Nasabah Bess Finance Palembang). Jurnal STIE MDP,1–13

Atkinson, A., & Messy, F. A. (2012). Measuring financial literacy: Results of the OECD/International Network on Financial Education (INFE) pilot study.

Augustin, J., Worokinasih, S., & Darmawan, A. (2020). Peran Mediasi Financial Behaviour Pada Financial Literacy Terhadap Firm Performance. Profit: Jurnal Administrasi Bisnis, 14(2), 92-103.

Bank Indonesia (BI) & LPPI. (2015). Profil Bisnis Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM). Jakarta: Bank Indonesia (BI) & LPPI.

Chandio, A. A., Jiang, Y., Wei, F., Rehman, A., & Liu, D. (2017). Famers’ access to credit: Does collateral matter or cash flow matter? —Evidence from Sindh, Pakistan. Cogent Economics & Finance, 5(1), 1369383.

Chrisanti, Y. M., & Saryadi, S. (2017). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Kualitas Pelayanan Dan Pendapatan Usaha Terhadap Keputusan Pengambilan Kredit (Studi Kasus Pada Nasabah Bni Kcu Undip Semarang). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 6(3), 666-675.

Danes, S. M., & Haberman, H. (2007). Teen financial knowledge, self-efficacy, and behavior: A gendered view. Journal of Financial Counseling and Planning, 18(2).

Darmawan, A., & Fatiharani, D. (2019). Literasi keuangan, faktor demografi dan akses permodalan pengaruhnya terhadap keputusan pengambilan kredit usaha sektor informal. Jurnal Manajemen Bisnis, 10(1), 73-89.

Gathoni, B. M., Gichunge, E., & Mutegi, D. (2021). Entrepreneurial Competence and Growth of Micro-Small Enterprises in Kiambu County, Kenya. Journal of Entrepreneurship & Project Management, 1(2), 1-13.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Handi, A. K., & Mahastanti, L. A. (2012). Perilaku penggunaan uang: apakah berbeda untuk jenis kelamin dan kesulitan keuangan. In Seminar Keuangan Dan Call for Papers (pp. 1-18).

Hartarto, A. (2021). Pembiayaan Untuk UMKM. Yogyakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Hidayati, S. A. (2016). Mental Accounting Dan Dampaknya Terhadap Kinerja Perusahaan Melalui Penempatan Modal Kerja Pada Usaha Kecil Dan Menengah di Pulau Lombok. JMM UNRAM-Master of Management Journal, 16(1).

Hidayati, S. A., Wahyulina, S., & Suryani, E. (2021). The Effect of Financial Attitude and Financial Knowledge on Company Performance with Financial Decisions as Intervening Variables: A Behavioral Finance Perspective. JMM Unram (Jurnal Magister Manajemen Universitas Mataram), 10(1).

Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian (Kemenko). (2022). Perkembangan UMKM sebagai Critical Engine Perekonomian Nasional Terus Mendapatkan Dukungan Pemerintah. Retreived on July 18, 2023, from https://www.ekon.go.id.

Kementerian Koperasi dan UKM (Kemenkopukm). (2019). Perkembangan Data Usaha Mikro, Kecil, Menengah (UMKM). Retrieved on July 18, 2023, from https://kemenkopukm.go.id.

Margaretha, F., & Pambudhi, R. A. (2015). Tingkat literasi keuangan pada mahasiswa S-1 fakultas ekonomi. Jurnal manajemen dan kewirausahaan, 17(1), 76-85.

Nikaido, Y., Pais, J., & Sarma, M. (2015). What hinders and what enhances small enterprises’ access to formal credit in India? Review of Development Finance, 5(1), 43-52.

Nitawati, E. Y., Soleha, S. N., Saraswati, T. T., & Walida, F. (2020). Literasi Keuangan dan Karakteristik Sosiodemografi Terhadap Pengambilan Keputusan Kredit. Jurnal Manajemen Purna Iswara, 2(2).

Nugroho, L., Utami, W., Akbar, T., & Arafah, W. (2017). The challenges of microfinance institutions in empowering micro and small entrepreneur to implementating green activity. International Journal of Energy Economics and Policy, 7(3), 66-73.

Nur’Aini, N. A., Syafitri, L., & Wijaya, T. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Investasi di Pasar Modal (Studi Kasus Karyawan PT. Semen Baturaja (PERSERO) Tbk).

Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2020). OECD/INFE International Survey of Adult Financial Literacy. Retrieved on July 18, 2023, from www.oecd.org.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK). (2022). Hasil Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan (SNLIK) Tahun 2022. Retrieved on July 18, 2023, from https://www.ojk.go.id.

Puspasari, L., & Kuntadi, C. (2023). The Effect of the Implementation of Government Accounting Standards, Human Resource Competencies, and Integrated Agency-Level Financial Application Systems as Determinants of the Quality of Government Financial Statements. Journal of Accounting and Finance Management, 4(1), 1-16.

Rahma E. (2022). Bangkitkan Perekonomian Masyarakat, Ini Fokus Forum UMKM Kecamatan Cibinong. Retrieved on July 29, 2023, from https://bogordaily.net.

Santoso, E., Pasaribu, B., & Subagja, I. K. (2020). The Effect of Innovation and Entrepreneurial Orientation on Business Performance with Knowledge Management as Mediation Variables in MSMES West Java. International Journal of Arts and Social Science, 3(5), 41-57.

Saqib, S. E., Kuwornu, J. K., Panezia, S., & Ali, U. (2018). Factors determining subsistence farmers’ access to agricultural credit in flood-prone areas of Pakistan. Kasetsart Journal of Social Sciences, 39(2), 262-268.

Tsalitsa, A., & Rachmansyah, Y. (2016). Analisis pengaruh literasi keuangan dan faktor demografi terhadap pengambilan kredit pada pt. columbia cabang kudus. Media Ekonomi dan Manajemen, 31(1).

Yushita, A. N. (2017). Pentingnya literasi keuangan bagi pengelolaan keuangan pribadi. Nominal Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 6(1), 11-26.